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Das Beta eines Unternehmens ist das numerische Maß dafür, wie eng die Aktien des Unternehmens mit dem gesamten Aktienmarkt korrelieren. Ein Beta von Null bedeutet, dass keine Korrelation zwischen der Aktie des Unternehmens und dem Markt besteht. Ein positives Beta bedeutet, dass sich die Aktien des Unternehmens in die gleiche Richtung wie der Markt bewegen, und ein negatives Beta bedeutet, dass die Aktien des Unternehmens umgekehrt mit dem Markt korrelieren (sie bewegen sich in die entgegengesetzte Richtung). Ein Beta ohne Hebel vergleicht die Bewegung der Aktien eines Unternehmens ohne Schulden mit der Bewegung des Marktes. Durch das Entfernen der Auswirkungen von Schulden misst ein Beta ohne Hebel den Grad des Risikos aus den zugrunde liegenden Operationen des Unternehmens. Aus diesem Grund ist nicht gehebeltes Beta ein beliebtes Maß für das Systemrisiko und wird von Anlegern und Unternehmensmanagern häufig verwendet.
Schritt 1
Holen Sie sich die Leveraged Beta des Unternehmens auf Yahoo! Finanzen. Geben Sie das Aktiensymbol des Unternehmens in das Suchfeld ein und klicken Sie links auf der Seite auf den Link "Key Statistics". Die Leveraged Beta ist die Beta-Zahl, die auf der Ergebnisseite angezeigt wird.
Schritt 2
Bestimmen Sie den Körperschaftsteuersatz des Unternehmens, indem Sie dessen Aufwandsquote durch die Steuererklärung vor Steuern dividieren. Um konservativ zu sein, müssen Sie den durchschnittlichen Steuersatz des Unternehmens für die letzten drei Jahre verwenden.
Schritt 3
Berechnen Sie die Verschuldungsquote des Unternehmens, indem Sie die Gesamtverschuldung durch das Eigenkapital in der Bilanz des Unternehmens dividieren.
Schritt 4
Berechnen Sie das Beta des Unternehmens ohne Hebel nach der folgenden Formel: Bl / [1+ (1-Tc) x (D / E)]. In dieser Formel ist Bl die Hebel-Beta, die Sie auf Yahoo! Finanzen in Schritt eins, Tc ist der durchschnittliche Körperschaftsteuersatz, den Sie in Schritt zwei berechnet haben, und D / E ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital, das in Schritt drei berechnet wurde. Angenommen, ein Unternehmen hat ein gehebeltes Beta von 1,6, einen durchschnittlichen Körperschaftsteuersatz von 35%, eine Gesamtverschuldung von 100,00 R $ und ein Eigenkapital von 200 R $. Das nicht gehebelte Beta des Unternehmens beträgt 1,6 / [1+ (1-0,35) x (100/200)] = 1,2.